Me gustaría una vez más llamar la atención a los últimos acontecimientos en el mercado inmobiliario. Cuando hace dos años y medio yo empecé hablando del desplome del sector dentro de un tiempo razonable de entre 6 meses y dos años, la gente me tomaban por un loco. Desafortunadamente, el concepto del crecimiento sin límite no puede existir en una economía del mercado. Hace dos semanas publicamos en la página Alerta Inmobiliaria, avisando de que el mercado estaba a punto de desplomarse. Comentamos que el Ministro de Tesoro estadounidense Henry Paulson ha reactivado un equipo de “la gestión de crisis” en Washington para luchar contra “el riesgo sistémico de un desplome financiero.” Paulson y los altos mandos financieros del país, temían un golpe de muerte para la economía estadounidense.
Explicamos en el artículo del día 26 de Febrero en danielestulin.com que las empresas como Fannie Mae podían quebrarse en cualquier momento. Empresas como Fannie Mae, utilizan como practica habitual formulas muy arriesgadas para hacerse con el mercado y aumentar su cotización, entre otras cosas porque las reglas del mercado americano les permiten o adquirir la totalidad de la hipoteca y mantenerla hasta su vencimiento o unir varios préstamos hipotecarios, apoyarlo con una garantía y venderlo a terceros – como un fondo de inversión, un fondo de pensiones, o una compañía de seguros-. Eso se llama Título Garantizado por una Hipoteca (Mortgage-Backed Security, MBS por sus siglas en inglés). Así, un fondo de pensión, por ejemplo, termina por poseer su hipoteca, junto a unas cuantas más. Esto otorga al fondo de pensión el derecho a percibir un porcentaje del principal subyacente y del interés de la hipoteca.
De esta forma, el dinero del fondo de pensiones entra en el mercado inmobiliario, gracias a Fannie Mae. Fannie Mae, a su vez, ofrece una garantía crediticia sobre los MBS, por la cual cobra una comisión. ¿Qué dice esta garantía? Dice que en caso de impago de los MBS, Fannie Mae pagará el interés y el principal “en su totalidad y en el tiempo especificado”. Las compañías de seguros, los fondos de pensión, etcétera, etcétera, se convierten en los dueños de los MBS, pero si algo va mal, Fannie Mae es el responsable.
Ahora, me gustaría llamar la atención a los últimos acontecimientos en los EEUU. Según hemos sabido esta mañana, New Century Financial y Accredited Homes Lenders, las dos compañías hipotecarias de alto riesgo estadounidenses y de lo más grandes del país están en quiebra técnica. New Century Financial esta suspendido de cotización en la Bolsa de Nueva York, mientras que los investigadores federales están comprobando sus cuentas. Las acciones de la empresa han caído en picado 96.8% desde mayo de 2006. La última cotización de sus acciones esta en $1.66 de $51.97 en mayo.
Además, la empresa esta siendo investigada por el Gran Jurado de California por errores flagrantes de contabilidad y el engaño a los inversores. La empresa está pendiente de cuatro querellas criminales por los fiscales de Nueva York y California. New Century Financial es la segunda compañía por tamaño en el mercado americano. La semana pasada la empresa dejó de aceptar y de procesar todas las nuevas peticiones de créditos hipotecarios. Una de sus acredidores, UBS Real Estate Securities Inc., esta exigiendo que New Century Financial le hace llegar de forma inmediata un pago por el valor de 1.5 mil millones de dólares en las obligaciones de recompra de las garantías de los prestamos hipotecarios, según la información pública de la SEC.
Vuelvo a repetir lo que he dicho lo de Fannie Mae.
En caso de impago de los MBS, Fannie Mae pagará el interés y el principal “en su totalidad y en el tiempo especificado”. Las compañías de seguros, los fondos de pensión, etcétera, etcétera, se convierten en los dueños de los MBS, pero si algo va mal, Fannie Mae es el responsable.
Según hemos podido comprobar ayer con nuestras fuentes del Ministerio de Vivienda en los EEUU, Fannie Mae puede desplomarse en cualquier momento. Si se desploma Fannie Mae, el hundimiento del mercado americano y como la consecuencia español esta 100% garantizado.
Ahora, todavía os parece creíble el informe de BBVA que avecina un crecimiento en el mercado inmobiliario del país en torno a 5-7% para el año 2007?
Hola saltimbanco , gracias por tu buen carácter . De muy buen grado aceptaría tu apuesta , pero me temo que vivimos muy lejos el uno del otro . En todo caso , se agradece tu tono afable y tu cortesía . La clave del mercado inmobiliario está muy lejos del mismo . Básicamente se trata de la descomposición del sistema monetario y finaciero internacional . Este es un tema muy poco comentado . No debemos pensar que es algo que vaya a pillar de sorpresa a la oligarquía finaciera . En el año 1999 , decidieron entre el mal de un desplome inmobiliario , y otro mal todavía peor . Está todo previsto , y va a ser díficil que pierdan el control de la sociedad por ese lado . Si tienes unos ahorros puedes transformarlos en oro , y cuando lo veas claro , – y los bienes inmobiliarios pueden estar hasta 7 años cayendo , e incluso mas – , transformar el oro en un piso . Te lo dice un amigo .
Interesantes comentarios Daniel, te invitamos a que participes en el foro sobre burbuja inmobiliaria http://www.burbuja.info , que somos de los pocos locos en este país que creemos que la situación es insottenible a nivel social y económico.
Ya se oye el pssssssssssss…. del pinchazo de la burburja….. Os cuento hechos reales. Por mi trabajo, soy comercial ofreciendo un servicio a todo tipo de empresas (entre ellas inmobiliarias) realizo visitas diarias a este tipo de negocio. Pues bien, desde hace unos meses se están dando de baja como clientes porque están cerrando el negocio. Y las que continúan abiertas, en cuánto le tiras de la lengua te empiezan a explicar que la cosa está muy mal, que no se vende nada desde hace unos meses, y que la cosa no pinta muy bien………. Seguiremos informando.
Daniel a ver si te gusta esta frase… “Que es mejor vivir felizmente engañado, o tristemente consciente del engaño”
De entrada, gracias por tu trabajo de investigación y la difusión de sus resultados. Te sigo también a través de Versió RAC1 con Toni Clapés y su trupe. De hecho este tema me toca de cerca. Compré hace poco, con precios en el tope y dedico el 47% de los ingresos de casa a pagar la hipoteca. Ya nos lo dijiste. Hay que vender y esperar. En eso estamos.
yo si creo que ocurrirá y no tardando, que tengamos dinero para comprar dentro de un tiempo es otra cosa, pero el desenlace está cerquita.
MENSAJE PARA FRAN: Porqué no te abres una pagina web para ti solito? Asi te criticas a ti mismo. Empiezo ha estar harta de ver como criticas el trabajo y los comentarios de los demás en casa ajena. “Listillo”
Acepto tu propuesta! Además, me temo de que no tendríamos que esperar demasiado tiempo para el desenlace final!!
Además de con daniel me juego otra cena con Fran a que dentro de dos años seguimos exactamente igual que ahora, salvo con una diferencia. Los pisos subirán un poco menos…
Me alegra que hables del Opus Dei.
Organizaciom que ha hecho mucho dano.
Dano a la libertad y al librepensamiento
Dano al ser humano por querer ser libre.
Hay que desenmascararlos a todos.
Por favor.
Si la logica se impone, el desplome esta cerca. Gobierno, bancos y medios de comunicacion, haran todo lo imposible para esconder algo que es imposible de esconder a no ser que no oigamos el despertador.
Los dos primeros comentarios ayudan a deducir que has cometido los mismos errores que “el viejo” . Tu decias que “el viejo” , le habla a los estadounidenses de una forma que a ellos no les gusta , demasiado alarmista , demasiado catastrofista , aunque tenga toda la razón en lo que dice , que es exactamente de lo que te acusan ahora a ti . Habías comentado que “el viejo” , tiene un problema de comunicación con la ciudadanía americana , y no te has aplicado a ti mismo la lección . Veamos , el primero de los comentaristas no se entera , sencillamente . En dos dias han quebrado dos financieras hipotecarias de las mas importantes . En los foros de invertia.es de hoy tratan ese tema un tanto asustados , y esa gente no es alarmista precisamente , son mas bien mesurados . Mira una cosa , la mayor parte de la gente no sabe lo que se le viene encima , y esto es muy difícil de transmitírselo en frio . Puede que sea cierto lo que dice el segundo comentarista , que en marzo de 2009 no pueda comprar un piso , pero no porque no estén mucho mas baratos , que lo estarán , sino porque los intereses estarán prohibitivos , y habrá mucho menos empleo . Por entonces los pisos serán como las manzanas para los pobres de solemnidad , baratas y apetitosas , pero dificiles de conseguir , pués un pobre de solemnidad no puede comprar nada . Baratos no significa accesibles , aun así tienes que tener el dinero . De todos modos todo está pendiente de la guerra en Irán . Ya veremos .
los intereses tan bajos , fue una trampa del capital para a apoderarse de muchos inmuebles . la gente no podra pagar las cuotas pactadas y la deuda se prolongara mucho. sin darse cuenta pasaran de propietarios a inquilinos . muchos moriran y la hipoteca seguira vigente para los herederos . nueva generacion de herencias hipotecarias
Pues eso mismo se oye desde no se cuantos años! Que si el desplome, que si el estallido de la burbuja… pero no sé que pasa que siempre será de aquí dos años y estos dos años no pasan nunca. No creo que ahora sea una excepción.
Eres simpático, he leido tus libros y sigo habitualmente tu web, pero también un poco catastrofista no??
Apuesto una cena contigo a que en dos años seguimos sin poder comprarnos un piso y los más ricos seguirán siendo los constructores…
Trabajo en una sucursal bancaria de Madrid, y en el 2005 hicimos 30 hipotecas, el año pasado, 20, y este año llevamos 4, siendo la cuarta firmada la proxima semana, ademas las 4 firmadas este año son al 100% y con 4 avalistas además de los titulares. Visitamos inmobiliarias, y antes era raro que no nos diesen alguna operacion, y ahora esta todo dormido. De todos modos ya en 1999 me decian que a la construccion de viviendas le quedaban 2 años y aun seguimos igual. Creo que si cada año entran 500.000 emigrantes, y todavia hay mucha generacion del baby boom sin casa, aun queda mucho recorrido, lo que harán tal vez será construir mucha vpo porque lo que está claro es que demanda si hay, al menos para medio millon de pisos anuales, yo tambien creo que ocurrirá como en la crisis del 91, un paron de 3 años, y luego mucha vpo y todo tirará igual, el gobierno no puede permitirse el deslome del sector. y tal vez dentro de 2 años sigamos hablando de qe va a pinchar la burbuja.
Hola Daniel;
Hola a todos, dado que acabo de llegar a la tecnoestructura, me gustaría deciros que por aquí, reina la calma, todos estan-estamos acostumbrados a este tipo de noticias y a otras, mejores, perores, pues es tan o más catastrofe global que mueran personas en guerras de egoismo y codicia por mantener nuestros escaparates llenos de vanidad. Si ha de desplomarse el sistema que lo haga, que miedo hay en ello, volver a los 50, los 40, hambre, quizá de comida, pero no de ganas de vivir, somos el virus más eficiente de este plantes y lo seguiremos siendo, en lo global las cosas no van a estar peor que ahora, pues lo que nos alimenta y alimentará siempre son nuestras emociones y sentimientos, y esto no solo tiene que ver con la plata o el oro, petroleo, gas, aire,etc,etc. Si las cosas caen, volverán a subir, además es probable que no pueda ser de otra manera, la historia nos recuerda que cada vez que un imperio remonta e impone su modelo en el planeta, cae justamente cuando todo parece tranquilo y vuelta a empezar, nuestra Roma, USA, lleva tiempo siendo gestionado por personas sin alma, cinicas y vacias, que se puede esperar de estos…me apunto a lo de chavez….socialismo o muerte….pero precisamente por innanición. Un saludo a todos y hasta la revolución. Bugs Bunny.
Buenas, en nuestro foro, alguien ha pegado el link del vuestro. Os lonko el nuestro,creo que es interesante estar en contacto,… todos.
Me gusta la PLata.